[한스경제=김호연 기자] NH투자증권은 2일 SK이노베이션이 더딘 정제마진 회복 등으로 올해 1분기 실적이 저조할 것이라며 목표주가를 24만원에서 21만5000원으로 하향 조정했다. 투자의견 ‘매수’는 유지했다.

황유식 연구원은 “SK 이노베이션의 1분기 영업이익은 작년 동기 대비 59.7% 감소한 2869억원으로 추정한다”며 “복합 정제마진 회복 속도가 느리고 당초 예상보다 저가 원재료 효과가 작아 기존 예상보다 실적이 저조할 것”이라고 분석했다.

이어 “미중 무역분쟁 여파와 글로벌 정제설비 가동률 상승으로 1분기 평균 가솔린 마진이 약세를 보였다”며 “여기에 제품의 역내 수요도 약세여서 연간 주당순이익(EPS) 추정치와 목표주가를 하향 조정했다”고 설명했다.

황 연구원은 다만 2분기에는 저가 원재료 효과 확대와 정제마진 회복 등으로 영업이익이 5333억원까지 증가할 것으로 전망했다.

김호연 기자 hoyeon54@sporbiz.co.kr