[한스경제=김형일 기자] 가입자의 목표 은퇴 시기에 맞춰 주식 등 위험자산과 채권 등 안전 자산의 비중을 조정해주는 타깃데이트펀드(TDF) 시장 규모가 5조원을 넘어섰다. 

22일 금융투자협회가 발표한 TDF 시장 동향분석 결과에 따르면 지난해 말 TDF 수탁고는 5조2000억원으로 전년 말 3조3000억원 대비 56.8% 급증한 것으로 조사됐다. 퇴직연금에서 유입된 규모는 해마다 2배씩 증가해 3조2000억원에 달했다. 전체 TDF 수탁고 중 61.6%에 해당하는 수치다. 

TDF는 도입 초기 해외 운용사 제휴형 TDF 위주로 출시됐다. 그러나 최근 국내 직접 운용형 TDF, 상장지수펀드(ETF) 등 패시브 펀드를 활용한 저비용 TDF 등으로 스펙트럼이 확대되고 있다. 

금융투자협회는 TDF가 장기 안정적인 수익을 창출해야 하는 연금상품으로서의 적합성을 입증하고 있다고 소개했다. 그러면서 최근 3년간 증시 대비 낮은 변동성을 보였다고 부연했다. 

특히 증시 호황기였던 지난해 TDF 평균 1년 수익률은 9.7%로 증시상승장(MSCI 기준 14.3%)에서 국내외 지수를 추종하며 우수한 수익률을 실현했다고 강조했다. 또 증시 조정기였던 지난 2018년 TDF의 평균 1년 수익률은 -7.4%로 증시 하락 폭(MSCI 기준 -11.2%) 대비 우수한 방어력을 보였다고 덧붙였다. 

금융투자협회는 TDF는 글로벌 자산배분을 통해 호황기에는 수익창출, 조정기에는 분산효과로 인한 리스크 관리 능력과 함께 은퇴시점이 다가올수록 자동으로 변동성이 낮게 관리하는 구조로 설계돼 미국 등 연금 선진국에서는 대표적인 퇴직연금 디폴트옵션(사전지정운용제도) 상품으로 채택되고 있다고 피력했다. 

디폴트옵션은 확정기여형(DC형) 가입자가 퇴직연금 적립금 운용지시를 하지 않을 경우 사전에 정해진 방식으로 운용사가 적립금을 자동운용하는 제도다.

오무영 금융투자협회 산업전략본부장은 “일반 투자자가 글로벌 자본시장의 성과를 향유할 수 있는 검증된 운용방법이 TDF”라며 “생애주기 관점에서 장기‧분산투자 수단으로 TDF를 활용한다면 안정적인 노후자금 마련에 큰 도움이 될 것”이라고 말했다.

김형일 기자 ktripod4@sporbiz.co.kr